个人养老金，亏了19.53%

《火影忍者》可谓是不少人的童年。作为一款自2002年开始连载至今的日本动漫，它有着独特的剧情、复杂的角色关系与精彩的战斗场面，吸引了庞大的粉丝群体。而火影系列的游戏，也是游戏市场中备受欢迎的类型。

1、

2022年11月25日，养老第三支柱“个人养老金”上线了。

批，只在36个城市，做了试点。

这个账户，每年最多可以存进去1.2万元。

这1.2万，可以在当年做税前扣除，不交个税。

等到退休后要领取的时候，再按照3%交。

为了节税，更为了尝鲜儿，我往个人账户里，存了点钱。

现在个人养老金账户，可以买四类产品了，分别是：

养老储蓄、养老理财、养老基金和养老保险。

我买得比较早，当时只有养老储蓄和养老。

养老储蓄，其实就是定期存款，最长5年，比普通定存利率高一丢丢；

养老基金，是一种专门投资于基金的基金。

个人养老金账户的养老基金，后缀都有个“Y”。

Y份额，相对普通份额，管理费托管费都更低。

所以同样一只基金，如果我买Y份额，持有收益会更高。

我买了一些Y份额基金。

为了分散风险，我还买了好几只。

2、

今天打开个人养老金账户，一看收益，我直接傻眼了。

三只基金，全部亏损，最多的一只，亏了19.53%。

买基金亏20%，甚至腰折，都很正常；

但作为一只养老基金，亏了20%，甭管它正不正常，都无法让人接受。

我今天只是心血来潮，进来看看收益。

它亏了20%，我只是很生气，对我的生活没有什么影响。

但是，如果我们换一个场景：

我今天退休了，我给自己准备的养老钱，都在个人养老金账户里。

你告诉我，已经亏了20%，你让我怎么办？

我难道要再去工作一两年，躲过你这亏损期吗？

不是我承受不起，20%的亏损。

亏50%的股票，咱又不是没买过。

而是养老支出，它太刚性了。

到60岁，我就必须要取钱、用钱。

不取，我就没钱花了。

3、

这其实引出一个更广泛的问题：

基金，适不适合养老？

我们的养老金，属于DB模式，也叫待遇确定型。

退休待遇核算后，确定每个月给你3千，就一定会给你3千。

至于钱从哪里来，不用咱自个操心。

但欧美的退休金，大多属于DC模式，也叫缴费确定型。

这有一个账户，你现在往里面存钱。

等你退休了，就从这个账户里，往外取钱。

有一天，账户的钱取完了，你就不能再取了。

我们如果用基金养老，其实就相当于欧美的DC模式。

现在陆续买了一堆基金，等退休后，每年卖点、拿出来花。

用基金攒钱，最大的好处，一定是收益高。

但缺点也很明显，收益波动更高。

如果我的目标就是攒钱，只攒不花，那只要收益高就够了，波动大小无所谓。

就像我们炒股，亏了就装死呗，总会涨回来的。

但问题是，这笔钱是为养老准备的。

也就是说，无论当年行情好坏，我都必须从账户里往外取钱。

举个 极端的例子：

我有100万养老基金，平均年化收益7%，我每年要取5万。

年化7%的收益，没有高到离谱。

但只要每年的收益，都是7%，那这将会是一笔永续现金流，永远取不完。

反过来，如果是每年波动很大的7%，情况就不一样了。

比如 年亏损-95%，100万直接变5万，我还要取走了5万，那账户直接清零了。

第二年就算这个基金，涨几百倍，也和我没有关系了。

现实中的基金，肯定不会先亏95%，再涨几百倍。

但它的收益波动，一样是很大的，-30到+30%都是小意思。

如果我刚退休、要用钱的头几年，遇上连年熊市。

我每年还要从这个账户里取钱，影响 大。

很可能领不了几年，账户就没钱清零了。

死在黎明前的黑暗里了。

有人曾经做过这样一个测算：

也是100万，年化收益7%，65岁开始每年取5万。

投资收益7%但波动巨大，比投资收益4%小额波动，更容易破产清零。

7%，不就是我们大部人，追求的基金投资收益吗？

只论投资能力，年化7%是胜者；

但作为给养老准备的钱，确定的4%更合适。

还是那句话，投资没有对错，看你想要什么。

馒头不保暖，棉袄不抗饿，术业有专攻。

作者：保哥和八姐